新晋“千亿顶流”基金经理调研曝光，重点偏向消费电子，高瓴资产、老虎基金一路“围观”

　　来源：资本深潜号

　　随着一季报的发布，公募市场“热闹”了不少，最引人关注的是景顺长城刘彦春成为业内第二位公募管理规模超过千亿的基金经理。

　　而最新的调研动向显示。刘彦春在4月22日和知名机构高瓴资本、老虎基金一同现身消费电子白马股歌尔股份的调研之中。

　　“升职”副总经理之后的刘彦春究竟在关注什么？或许可以从最新调研动向中了解一二。

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　　“晋升”千亿基金经理后首秀

　　2021年一季度末，刘彦春所管理的6只基金总规模达1015.8亿元，仅次于易方达基金的张坤（约1255亿）。

　　“升职加薪”之后的刘彦春仍然勤奋，在一季报发布当日还亲自参与消费电子白马股，歌尔股份的调研。（见下图）

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　　“攻难克坚”刘彦春

　　根据网络段子的说法是：消费要看刘彦春。这表明了大家对于刘彦春在消费领域投资的空前信任。

　　但其实刘彦春早年出道经历坎坷，多次更换公司。

　　刘彦春的职业生涯最早是从券商研究员开始的。2002年7月至2006年1月，刘彦春先后在汉唐证券、香港中信投资研究有限公司担任研究员。

　　这两家券商后续都涌现出许多投资人才，但公司发展很一般，汉唐甚至在世纪初的券商整理整顿中被关闭了。

　　2006年1月，入行4年的刘彦春有机会加入博时基金。彼时博时基金还是行业顶流。刘彦春从研究员开始、一路担任了股票投资部基金经理助理、股票投资部基金经理，中规中矩步步晋升。但随着博时经历了股权和人事动荡，投资基因大受损伤，刘彦春其间也表现平平。 

　　2015年1月，刘彦春出人意料的加盟景顺长城，这一举动甚为关键。

　　他在加盟景顺长城后开始崭露头角，他对白酒的长期挖掘、他在2020年对中国中免的加仓重持，都可谓是“神来之笔”，并最终创下了惊人的业绩。

　　他管理的基金景顺长城鼎益，截至目前任职回报达到了367.66%（期间沪指从3700多点到目前不足3500点，下跌了200多点）。

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　　高瓴资本、老虎基金“强势”关注

　　此次歌尔的调研，除了景顺长城的刘彦春外，还吸引了405家国内外知名机构调研，包括投资界的“翘楚”高瓴资本，以及美国最大的对冲基金老虎基金。（见下图）

　　国内的投资者对于高瓴资本一定不陌生，但老虎基金或许就有些陌生，但其实“虎系”基金在海外更加有名而低调。

　　当年在全球对冲基金经理中，创造了传奇但又最让人唏嘘的人可能就是Julian Robertson（朱利安·罗伯逊）。被誉为对冲基金界教父级人物的他，在1980年创立了大名鼎鼎的Tiger Management（老虎基金），巅峰时期基金的资产管理规模超过200亿美元。

　　但20世纪90年代末随着互联网的兴起，罗伯逊把过去的做空经验运用到互联网公司上，屡战屡败，老虎基金接连亏损，因此2000年他选择关闭了自己的基金。

　　不过虽然最初的老虎基金已经关闭，但目前市场仍留有“虎系传说”，此次现身歌尔股份调研的就是美国老虎基金在国内三大办事处之一的北京代表处。

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　　“顶流”关注了什么？

　　刘彦春、高瓴、老虎基金，那么多顶流投资者究竟在关注什么？

　　据调研纪要显示，此次机构调研关注的主要问题围绕在公司VR业务上，而不是TWS耳机主业。

　　对于公司未来在VR/AR产品上的销售预期，和市场规模，歌尔股份表示，目前几款VR产品销售情况很好，一直处于缺货状态。公司预期明年单个主流客户会有50%的增长。整个行业会有超过50%的成长速度。

　　VR的发展主要靠生态，内容和硬件的协同。在过去硬件有很多瓶颈，比如渲染速度，处理器跟不上造成的眩晕；分辨率以及人体工程的设计造成了不舒适的体验，都是障碍。内容成长、生态的建立是真正影响产业硬件能否高速成长的关键因素。

　　另外，对于近些年没有重大突破的可穿戴设备，也有机构关注其未来的增长点。对此，歌尔股份回应称，过去可穿戴大多是年轻人、发烧友，未来客户结构、产品定位变化。主流客户有把血压、血糖传感器整合到手表上的相关专利出现，中老年人客户也成为目标人群。