这家公司“有点东西”！张坤赵诣刘彦春集结调研，一季度还有机构加仓2000万股

　　来源：资事堂

　　在记忆中，冯柳与张坤的个股关注名单就没怎么重合过，除了很久以前的贵州茅台（冯柳当年论坛用户名是“茅台03”）。

　　但2021年1季报发布后，海康威视的魅力把他们聚集到了一起，不仅如此，包括赵诣、刘彦春、孙庆瑞等500多位公私募大佬在4月17日一起参加了海康的调研会。

　　对于一个市值近6000亿，动态市盈率近70倍的巨头来说，这样的关注度有点不可思议。

　　这究竟是什么情况？

　　▼附图：海康威视过去半年走势图

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　　冯柳、孙庆瑞年内调研“首秀”

　　公告显示，4月17日海康威视总计吸引了465家机构对其进行了调研，其中不乏明星机构和大佬的身影，如花旗、瑞银、高瓴资本、睿远基金、博时基金、汇添富基金等国内外知名机构。

　　此外，在一季度刚刚减持，且并不经常亲自调研的高毅资产冯柳也出现在了海康威视的调研者名单中，和他一起的还有高毅资产董事总经理孙庆瑞等三人。

　　这也是冯柳和孙庆瑞2021年以来第一次“现身”A股调研，安防龙头的影响力可见一斑。

　　▼下图为海康威视部分调研者名单

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　　公募大佬集体出动

　　除了私募大佬，各公募公司更是“组团出动”，包括博时基金、富国基金、工银瑞信、汇添富基金、交银施罗德基金等都出动了5个以上的调研人员，其中博时基金总计出动了15位人员，为参与人数最多的机构。

　　同时，各家公募也大多派出了自家的“顶梁柱”参与，包括景顺长城刚刚升任副总的刘彦春，农银汇理的“股基冠军”赵诣，工银瑞信的“一姐”袁芳以及圆信永丰的“宏观老将”范妍都亲自“带队”调研。

　　▼下图为海康威视部分调研者名单

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　　“顶流”们都在关注什么？

　　从调研纪要来看，因为年报和一季报中超预期的业绩表现，机构关注的问题主要集中在公司目前的经营情况和未来创新业务的发展上。

　　对此，海康威视介绍称，一季度收入的情况跟之前的产品结构相比变化不大。在经济逐步走向复苏的时候，产业链的各个环节也都会偏乐观一些，会加大投入。一季度还是疫情后的正常反弹，接下来几个季度，整个产业会逐步走向常规，回归到正常波动。

　　在供应链稳定方面，海康威视表示，因为外部影响，全球半导体产能不足，许多行业出现明显的供货紧张，因而短期内原材料紧张的状况并不能有效缓解。公司将延续从2019年5月开始高库存政策，以平滑上游供货紧张带来的波动。

　　此外，对于市场较为担心的“一些核心主控芯片切换进度”情况，海康威视回应称，相关问题处理比较好，目前对公司没有太大影响。但是长期来看，半导体整体上的紧缺将对公司带来很多挑战。

　　关于创新业务，特别是其中发展较好的萤石和机器人业务未来的发展空间，公司回应称，对萤石未来几年的成长保持乐观。公司的萤石业务目前是“1+4+N”模式，不光在相机上有很多演变，也在做智能锁、扫地机器人等。此外，云平台的规模也越来越大，萤石未来五六年的成长，还是比较明确的。

　　同时，海康威视表示，2020年萤石的收入增速不能作为一个正常经营下的常规增速，因为萤石面对ToC的市场去年受疫情的影响是比较大的，所以要看2021年萤石是不是能做得更好。

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　　公司二股东频减持

　　值得一提的是，除了冯柳、张坤等机构经理调仓明显，近半年来，公司第二股东龚虹嘉也在持续减持，目前已累计套现超60亿元。

　　公开资料显示，龚虹嘉作为海康威视的第二大股东，曾经以持股海康威视10年获益2万倍的神话而被市场熟知。不过2020年三季度起，龚虹嘉就陆续开始减持。

　　2020年11月，海康威视发布公告称龚虹嘉于2020年8月7日至2020年11月5日期间，通过证券交易所的证券交易减持公司股份达到1.81%。按照此阶段公司股价计算，龚虹嘉至少套现了60亿元。而今年一季度，龚虹嘉依然没有停止减持的脚步，截至2021年3月31日减持5411万股，占公司股份0.58%。

　　▼下图为海康威视一季度十大股东情况