机构称当前是调仓换股重要时间窗口！养老金斥资逾30亿元新进增持31家公司股票，偏爱这些领域！

　　来源： 证券日报之声

　　原创 证券日报网

　　随着上市公司2020年年报的逐步披露，养老金在二级市场上的布局也逐步显现。《证券日报》记者根据东方财富Choice数据统计发现，截至4月12日收盘，在已披露2020年年报的上市公司中，有52家公司的前十大流通股股东中出现养老金的身影，合计持股市值为85.47亿元。

　　对此，接受《证券日报》记者采访的华辉创富投资总经理袁华明表示，“养老金是长线资金，有持续投入需要，投资风格偏向价值投资、长期投资，注重企业基本面和价格的安全边际。”

　　进一步梳理发现，有31家公司股票成为养老金2020年四季度新进增持品种，合计增持资金达30.32亿元，主要扎堆化工、公用事业、电气设备等三行业，涉及个股数量分别为5只、3只、3只。

　　对于养老金重点增持的化工行业，私募排排网研究主管刘有华对《证券日报》记者表示，“养老金去年四季度增持的化工、公用事业和电气设备都属于行业景气度正面临持续复苏，并且在未来较长一段时间有望维持高景气周期的行业。其中，从化工板块已披露一季报业绩预告的公司表现来看，整体化工板块业绩环比和同比均出现了明显的改善，在全球经济复苏的大背景下，化工景气度有望持续上升。”

　　刘有华进一步表示，“电气设备行业中，新能源汽车和新能源发电都是未来的发展趋势，而且受到政策扶持，行业景气度持续高涨。另外，碳达峰碳中和目标背景下，公用事业当中的环保产业政策向好、行业向好，未来发展可期。”

　　与此同时，袁华明也认为，去年下半年开始化工和电气设备行业就表现出经营改善态势，今年一季度的景气度还在继续提升；公共事业行业则一直具有业绩增速不高，但稳定增长的特点。在近期市场风格从进攻转为均衡的背景下，板块的业绩确定性和估值对养老金还是有吸引力的。

　　新进个股方面，截至去年四季度末，养老金新进持有16只个股，大族激光、海格通信、华兰生物等3只个股在此期间养老金新进持股数量均超1000万股，分别为1703.73万股、1315.14万股、1252.78万股，美亚柏科、晶澳科技、长青集团、珠江啤酒等4只个股本期养老金新进持股数量也均逾500万股。另外，中青旅、建投能源、天合光能、康达新材、飞亚达、新雷能、玉禾田、浙矿股份、键凯科技等9只个股本期也获养老金的青睐。

　　增持个股方面，截至去年四季度末，养老金继续对15只个股进行加仓操作，赤峰黄金在去年四季度养老金增持数量居首，达到1288.18万股，最新持股数量达2057.69万股；南钢股份、冀东水泥、金隅集团、大亚圣象等4只个股本期养老金增持数量也均逾500万股，新洋丰、常熟银行、海利得、森麒麟、深圳机场、上海钢联、爱婴室、中孚信息、华凯创意、利尔化学等10只个股本期也获养老金加仓。

　　“坚持价值投资是实现财富增值的捷径。”前海开源基金首席经济学家杨德龙对《证券日报》记者表示，“在当前时点，A股估值具备一定优势，应选择好行业、好公司长期持有实现财富增长及增值。市场上的分红率高、业绩较好的性价比高的优质股票是养老金优先考虑配置的对象，被养老金配置的企业至少证明基本面表现良好，而在2020年四季度获得养老金增持的标的后市更值得关注。”

　　养老金投资风格稳健，其看好公司的年报也有着不错的业绩表现，上述31家公司中，有24家公司2020年全年实现净利润同比增长，占比近八成。赤峰黄金、玉禾田报告期内实现净利润同比翻番，新雷能、利尔化学、中孚信息、天合光能、康达新材、大族激光等公司2020年全年净利润也均实现同比增长50%以上。

　　今年一季度业绩预告方面，在养老金持仓的52家公司中，截至目前，已有12家公司披露了2021年一季度业绩预告，10家公司业绩预喜，晨鸣纸业、科达利、海利得、利尔化学、长海股份、南钢股份等6家公司均预计2021年一季度净利润同比翻番。

　　可以看到，养老金重仓股今年以来股价表现同样可圈可点，有26只个股年内股价实现上涨，占比五成。晨鸣纸业、海利得、高能环境年内股价表现亮眼，期间累计涨幅分别达到60.59%、46.29%、40.44%，南钢股份、新雷能、森麒麟、飞亚达、中青旅等个股年内累计涨幅也均逾20%。

　　对于后市的投资机会方面，兴业证券策略团队表示，短期市场维持震荡格局，当前是调仓换仓的重要时间窗口。整体而言，把握三条主线机会：1．经济与服务业复苏+节假日叠加，关注服务业。2．一季报景气，关注半导体、医药（器械与服务）。3．全球复苏，量价齐升的中上游周期制造品。

　　表：去年四季度养老金持仓股一览

　　制表：任世碧