【广发策略|科创板】中长线资金有何增量信息？ 

　　来源： 戴康的策略世界

　　核心观点

　　第一，北上资金维度：（1）从持仓现状看，截至4月1日，12家纳入沪港通的科创板公司净流入北上资金合计约34.70亿元（按现价计算），占整体自由流通市值比重2.51%。其中，海尔生物/澜起科技/睿创微纳流入最多，流入金额为10.06/9.80/4.70亿元，分别占自由流通市值比重9.40%/3.64%/2.41%。（2）从持仓动态看，除君实生物、复旦张江外，其余10家自3月以来均获北上资金加仓，其中海尔生物获增持幅度最大。

　　第二，QFII维度：（1）从整体看，20Q4末QFII持股市值合计26.48亿元，占科创板流通市值0.27%（整体法计算），较20Q3末下降0.45pct。（2）从个股层面看，华熙生物/先惠技术/上纬新材的QFII持股比例居前，分别为9.96%/7.51%/7.06%。与20Q3末相比，QFII新进先惠技术/上纬新材/金博股份/中控技术等13家科创板公司，增持奕瑞科技/天合光能/大地熊3家。

　　第三，社保维度：（1）从整体看，20Q4末社保共现身10只科创板个股前十大流通股东榜，合计持股市值16.96亿元，占比科创板整体流通市值0.17%，较20Q3末下降0.45pct。（2）从个股层面看，社保新进键凯科技/奥特维/西部超导/迪威尔4家科创板公司，增持柏楚电子/奕瑞科技2家；键凯科技/华熙生物的社保持股比例最高，分别为4.55%/4.19%。

　　第四，险资维度：（1）整体上看，20Q4末险资持股市值累计4.24亿元，占科创板整体流通市值0.04%，较20Q3末下降0.25pct。（2）分个股来看，险资新进4家科创板公司（中控技术/奥特维/广大特材/嘉元科技），增持南新制药1家。

　　科创板一周全景数据

　　一周行情总览：（1）科创50指数上周上涨3.44%至1299.92点；（2）上周日均成交额206.34亿元，较上上周上升13.25%；上周日均换手率3.63%，较上上周上升0.41pct。

　　一周估值变化：（1）科创50 PE（TTM）从上上周五69.46倍上升至上周五78.09倍；（2）科创板PE（TTM）计算机最高为92.49倍，公用事业最低为28.81倍。

　　一周流动性结构：（1）上周科创板净卖出113.11亿元，机构主动卖出11.78亿元；（2）机构上周主动买入与卖出交易额中分别占比8.84%和5.34%；（3）上周四融券余额为155.27亿元，相较上上周五上升4.56%，融券/融资余额比为0.49。

　　发行节奏：上周新增2家受理，2家过会，7家新股上市；目前待上市9家，上市已满253家。

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